非农大降温阿坝塑料挤出设备，好意思联储加息押注落潮。沃什拒提前剧透！三星海力士加码投资。Meta拟算力吓坏阛阓！大空头连接作念空AI。好意思伊谈判7月18日重启？本周你错过哪些刺激行情？

行情追溯

好意思元指数本周密体颠簸下落。好意思联储主席沃什称通胀预期和风险均有所回落，好意思国6月非农仅增5.7万东谈主、前值下修，压低近端加息预期，好意思债收益率回落，好意思元多头赢利了结。

现货黄金本周止跌，周五度冲击4200好意思元/盎司，料将五周来次周线收涨。弱非农幽静好意思联储加息押注，好意思元回落普及黄金引诱力，重复央行购金还原，避险与降断交游共同升多头神色。白银本周进展强于黄金，工业属受风险偏好复古。

油价本周密体颠簸下落，两油度跌至好意思以与伊朗破损以来低水平，随后因长周末前风险对冲小幅回稳；霍尔木兹航运还原、科威特和沙特增供压制风险溢价，阛阓由紧缺交游转向不雅望。

非好意思货币本周广大，欧元升至1.145近邻，英镑一语气两周高涨，澳元扫尾四周连跌，日元从162上的40年低位近邻回稳，周四度短线下挫逾百点，阛阓臆想当局入手搅扰汇率。

好意思股本周收涨，标普500涨约1.8、纳指涨约2.1、谈指涨约2，谈指创收盘新。弱非农简短加息压力，但资金从拥堵芯片和AI交游转向谈指、工业及周期股；费城半体指数周四跌5.45，英伟达回落，闪迪跌14，特斯拉托福利好竣事后跌约7.5，苹果涨近5复古神色。周五好意思股因立日假期休市。

投行不雅点共享

寰宇黄金协会展望，基准状况下金价年内将在4100好意思元近邻运行。谈富银行展望，金价有望在2027年头升至5000好意思元/盎司。加拿大皇银行合计，金价跌至4000好意思元/盎司及以下将引诱多买盘。中金合计，面前黄金阛阓对加息预期的订价可能已历程度。OMFIF侦察通晓，全球央行次计议净减抓好意思元资产并增抓黄金。

盛合计，下半年好意思股高涨规模将跳动扩大，科技企业盈利增长将成为中枢驱能源。花旗指出，纳斯达克近大要多头仓位已被套牢，阛阓抛压仍未充分开释；城堡证券则线路，好意思股散户正以创记载速率逢低买入。好意思国银行展望，标普500指数或迎来“三浪回调”。

麦格理合计，好意思元兑日元165近邻可能成为日本当局新搅扰区间。谈明证券合计，好意思日联搅扰外汇阛阓的可能较。荷兰作银行线路，阛阓对日本搅扰日元的预期升温，但推行果可能有限。

摩根士丹利将2027年布伦特原油价钱预期下调至上半年75好意思元/桶、下半年70好意思元/桶。

周大事纪1. 非农只增5.7万东谈主，加息预期骤降！沃什称通胀风险下降

6月好意思国非农数据公布后，对好意思联储加息的阛阓预期彰着回落。好意思国劳工部数据通晓，6月非农劳动仅增多5.7万东谈主，低于阛阓预期的约11万东谈主；5月新增劳动也从17.2万东谈主下修至12.9万东谈主。

自在率从前值降至4.2，但这变化并不指向劳能源阛阓走强。劳动参与率降至61.5，为2021年3月以来低位，成为自在率下降的要紧原因。

利率期货交游员有时下调对好意思联储近期行动的押注。7月加息概率降至20以下，9月加息预期也从敷陈发布前约75降至约60。交游员充分订价加息的月份从10月迟到12月。

新任好意思联储主席沃什本周在葡萄牙辛特拉参加欧洲央行年度论坛时，连接强调通胀计议的要紧。他线路，近四周通胀预期和通胀风险均有所下降，但如若有东谈主合计好意思联储会接受于2的通胀计议，他们会失望。

沃什同期避提前给出明确利率旅途。他称，是否加息要等方案者在会议中关上门热烈商榷后再作决定，不会在认真方案前过早开释线路。

沃什还谈及资产欠债表政策。他线路，我方对缩表的看法莫得转变，但任何紧要和解齐会历程充分商榷，并让阛阓提前相连，不会一忽儿实施。沃什称，利率仍应是好意思联储主要政策器用。

另外，好意思联储本周再度濒临政压力。好意思司法院6月29日以5比4裁定，在关系诉讼连接时代，好意思联储理事库克不错连接留任，拒让特朗普立即灭亡其职务。特朗普并未因此住手施压。他随后线路仍会连接动罢库克，并称将按照“方法”进。

白宫国经济委员会主任哈塞特则又把锋芒指上前好意思联储主席鲍威尔。鲍威尔卸任主席后仍保留好意思联储理事席位，任期可至2028年1月。

哈塞特称，前主席连接留在好意思联储“不成例”，并线路惦记其动机。这使好意思联储面对的压力不单来自经济数据，也包括白宫在东谈主事与政层面的抓续施压。

2.Meta被曝出售算力，引爆阛阓重估

Meta正被曝筹备项新的云计较业务，但愿将里面修复的大范畴东谈主工智能基础方法向外部客户灵通，通过出售AI模子服务和闲置AI算力创造新的收入开端。这音问连忙点火阛阓神色，Meta股价度大涨约10阿坝塑料挤出设备，而多AI云和算力租借公司则遭受大幅抛售。

报谈称，Meta里面正在进这计议，案仍处于开发阶段，改日仍可能和解。其中个向是雷同亚马逊AWS Bedrock的模式，由Meta提供托管的大模子服务，开发者按需调用；另个向则是径直出租GPU算力和AI基础方法，进入频年来快速发展的“Neocloud”阛阓。关系业务属于Meta里面“Meta Compute”计议的部分。

如若计议终落地，Meta将次真确进入买卖云服务阛阓，与亚马逊AWS、微软Azure、谷歌Cloud等传统云巨头张开竞争，同期也将径直挑战注GPU租借业务的CoreWeave、Nebius等新兴AI云公司。

音问公布后，阛阓反应呈现彰着分化。当作潜在受益，Meta股价大幅高涨；但CoreWeave、Nebius等AI云公司股价则彰着下落，投资者担忧Meta改日可能减少外部采购，同期新增位领有强大基础方法的新竞争者。

A股存储芯片、光通讯板块也闻声走低，但多国内券商指出，Meta对外租售算力的报谈并非新音问，前年10月和本年5月已有关系报谈，不宜过度悲不雅地解读为算力满盈或成本支拨放缓。兴业证券合计，Meta以To C为主的业务结构使其AI变现依托告白业务，探索云业务可普及推动答复和现款流。

3. 韩国巨资进以AI和半体为中枢的新轮产业布局

韩国正加速进以东谈主工智能和半体为中枢的新轮产业布局。

韩国总统6月29日公布总范畴1461万亿韩元的国投资计议，投向半体、东谈主工智能、AI数据中心及下代芯片研发。

其中，800万亿韩元将用于韩国西南部半体产业基地修复，550万亿韩元投向AI数据中心，81万亿韩元用于忠清地区带宽存储芯片（HBM）封装基地，30万亿韩元参加下代半体研发。

上述计议是韩国“三大面貌”中枢内容之，旨在动非齐圈发展半体和AI产业，普及韩国制造业竞争力。

在政府公布投资计议后，三星电子和SK集团有时发布总范畴约4755万亿韩元的中经久国内投资案。其中，三星计议投资2655万亿韩元修复半体产业集群，SK集团计议投资2100万亿韩元，涵盖AI数据中心和AI存储芯片坐蓐基地等面貌。

韩国政府随后跳动公布忠清地区产业布局案，将参加392万亿韩元支抓三星电子、SK海力士修复HBM晶圆厂、芯片封装方法等面貌，动忠清地区发展成为韩国AI和半体产业中枢基地。

SK海力士晓谕，将在忠清北谈清州市投资100万亿韩元，其中80万亿韩元修复新代NAND闪存工场M17，计议2029年投产；另外20万亿韩元将用于修复芯片封装工场，展望2027年底建成。公司线路，清州领有现存晶圆厂、电力、给水等基础方法，可加速面貌修复。

三星集团则计议在忠清地区投资140万亿韩元，由旗下多公司辩认布局半体、通晓、封装基板和能源电板面貌。其中，三星电子投资56万亿韩元修复HBM晶圆制造及封装工场，三星通晓投资67万亿韩元扩建OLED及下代通晓坐蓐线，三星机电和三星SDI也将辩认投资AI服务器封装基板和电板面貌。三星展望一齐面貌建成后将创造约25万个劳动岗亭。

另外，三星电子正与客户再行谈判三季度DRAM价钱，计议将平均销售价钱较二季度上调20。此前DRAM价钱已一语气两季大涨，季度环比高涨约90，二季度再涨50至60。若加价落地，SK海力士可能跟进，好意思光科技亦有望受益。供应垂危源于AI基础方法投资带动服务器DRAM、LPDDR及HBM需求激增，短期内难以缓解。

4. OpenAI酌量让好意思国政府抓股5，AI资产分派争议进入公司股权层面

OpenAI被曝正在商榷项旷费案：向好意思国政府提供公司5股权，让公众通过雷同主权资产基金的机制共享AI增长收益。按该公司约8520亿好意思元估值计较，这部分股权价值约426亿好意思元。

路透社征引英国《金融时报》报谈称，OpenAI推行官奥尔特曼已在与好意思国政府官员的早期调换中提倡这念念法，并建议好意思国主要AI企业也拿出雷同比例股权，放入雷同阿拉斯加基金的群众投资器用中。

案仍处于初步阶段，认真落地大概率需要国会批准。它的中枢不是让政府径直继承OpenAI，而是把AI公司改日升值的部分滚动为群众资产，用以答复外界对AI资产连合、劳动冲击和监管失衡的担忧。

《卫报》报谈称，奥尔特曼合计，群众抓股不错让鄙俚群众从AI驱动的经济增长中获取财务收益。特朗普政府近期也在连络让公众抓有AI公司职权的设念念，白宫对关键科技公司的抓股安排正在从传统补贴转向径直的产业参与。

不外，这案距离推行还有很长距离。其他AI企业是否骄慢跟进，好意思国政府如何抓有并经管这些股权，收益如何分派，是否会影响企业理和监管立，齐尚未变成明确安排。

5. 好意思伊7月18日拟重启谈判，霍尔木兹海峡限度权争夺同步升

好意思伊莽撞战役再行进入进阶段，但围绕霍尔木兹海峡限度权的争议抓续升，成为本周伊朗局势的两条干线。

音问东谈主士称，好意思伊下轮谈判拟于7月18日举行，巴基斯坦面展望，会谈将在伊朗袖哈梅内伊葬礼扫尾后举行。《纽约时报》露馅，好意思国官员曾担忧以列可能暗伊朗谈判代表，以列安全官员则答复称，“如若以列念念断根任何东谈主，就定作念得到”阿坝塑料挤出设备，通晓谈判仍濒临安全风险。

7月1日，好意思国与伊朗官员在卡塔尔多哈举行障碍会谈。特朗普线路，好意思伊谈判及伊朗去核化进展告成，好意思国总统万斯称双手艺团队正围绕伊朗问题张开商榷。伊朗则线路，将在好意思落实双此前达成的饶恕备忘录后，于符合时机启动终左券谈判。

据多媒体报谈，多哈会谈主要围绕落实饶恕备忘录张开。好意思国谈判代表库什纳和威特科夫与卡塔尔面进行了积商榷。音问东谈主士称，伊朗但愿分阶段落实备忘录，先动被冻结资产解冻；以列媒体征引沙特媒体报谈称，塑料管材设备会谈初步达成拟向伊朗开释30亿好意思元资金的左券，但尚未获取官证据。

霍尔木兹海峡经管问题成为谈判焦点。Axios报谈称，好意思国试图劝服伊朗拔除霍尔木兹海峡“通行收费”机制；伊朗则坚抓保留对海峡的限度权，并线路如好意思国违犯饶恕备忘录，将成立监督机制审查好意思违法步履。卡塔尔线路，各情愿连接进商榷，下次会晤将在哈梅内伊葬礼后举行。

伊朗同期强调，铀浓缩权属于弗成谈判事项，弹才气及与地区“招架组织”的关系也不在谈判规模内；好意思国则线路，但愿获取可抓续、可核查的承诺，并通过实地核查确保伊朗实现核化。

围绕霍尔木兹海峡的博弈本周抓续升。欧洲主要国合计，对霍尔木兹海峡征收通行费已弗成避；好意思国教授伊朗，转变霍尔木兹海峡近况将被视为违犯左券，并质问伊朗试图征收“作恶用度”。伊朗武装戎行答复称，若好意思国插手霍尔木兹海峡事务，将遭到对抗。

伊朗外长本周曾线路，改日30天内霍尔木兹海峡将由伊朗限度。阿曼公开反对征收通行费，法国提倡参与海峡排雷行动，遭伊朗强烈反对。伊朗随后晓谕，仅允许船只经拉腊克岛以南航谈通行，并线路将与阿曼再行端正航路，如协商未果将自行进。

伊朗与阿曼曾召开届霍尔木兹海峡联委员会会议，商榷改日经管机制。阿曼提倡以“自发捐钱”替代强制收费，伊朗则坚抓收费应具有强制，并重申真贵霍尔木兹海峡经管权。

与此同期，霍尔木兹海峡航运安全仍受影响。本周，艘异邦集装箱船因未按伊朗指定航路飘零发生搁浅；另有船舶搁浅事故被报谈，受损情况尚不解确。

6. 好意思国认真决定不延伸《好意思墨加协定》，改为“年审轨制”

好意思国认真决定不延伸《好意思墨加协定》（USMCA）的现存期限，而是按照协定中的“日落条件”启动年度审议方法。

这意味着协定不会立即阻隔，现行关税惠、原产地章程和争端科罚机制仍将连接有，但好意思国、加拿大和墨西哥改日每年齐需要围绕协定是否延续张开谈判，直至达成致或协定于2036年到期。

好意思国贸易代表格里尔线路，好意思国不情愿按现存面貌延伸USMCA，原因包括贸易逆差、阛阓准入以及部分条件未达到好意思国政府预期。好意思国计议连接与墨西哥、加拿大张开谈判，但愿动修改协定内容，而不是看护近况。下轮与墨西哥的双边谈判已安排在7月下旬举行。

这次决定不会影响企业目下按照USMCA享受的贸易待遇，北好意思跨境贸易不错连接按照现存章程运行。不外，与以前次续约即可获取较万古分政策笃定不同，年度审议意味着企业改日可能抓续面对政策变化风险。

按照USMCA机制，惟一三国在改日任何次年度审议中达成致，协定齐不错再行获取新的16年期限；如若经久法变成共鸣，USMCA将在2036年到期。因此，改日数年的年度谈判，以及行将举行的新轮好意思墨磋议，将成为决定北好意思贸易章程走向的关键节点。

7. 927页财报曝光：特朗普账户全年日均85笔交游，重仓大型科技股

好意思国总统特朗普2025年度财务露馅敷陈次无缺公开其重返白宫年的投资行径。

敷陈通晓，特朗普全年通过加密货币等业务获取至少22亿好意思元收入，同期次露馅其名下投资账户全年过2.1万笔证券交游，交游时分屡次与关税、东谈主工智能等紧要政策节点重，再次激发外界对总统是否存在利益破损的热心。

好意思国政府伦理办公室公布的这份927页敷陈通晓，特朗普2025年证券交游总金额介于6亿好意思元至18.6亿好意思元之间，共申报15524笔买入、5761笔出，平均每个交游日约完成85笔交游。交游袒护股票、ETF及基金等资产，重仓股包括苹果、微软、英伟达、博通等大型科技公司。

多好意思国媒体梳理交纪行录发现，特朗普账户受热心的操作发生在关税政策和解前后。

4月初，好意思国晓谕实施“平等关税”后，好意思股剧烈波动，其账户一语气两日进行了数百笔交游。4月8日，即好意思国晓谕暂停大部分“平等关税”前天，账户次买入327只股票，参加逾360万好意思元，增抓苹果、伯克希尔·哈撒韦等蓝筹股。次日，特朗普发文称“目下是买入的大好时机”，本日地午好意思国晓谕暂停多数关税90天，好意思股有时大幅。

东谈主工智能政策出台时代的交游同样受到热心。敷陈通晓，白宫发布东谈主工智能行动计议本日，特朗普账户大举增抓英伟达、微软、苹果、亚马逊、博通及Alphabet等科技股，其中多笔单项交游金额达到100万好意思元以上。此外，其账户还曾买入英特尔、好意思国稀土企业MP Materials等公司股票，关系交游时分也与好意思国政府后续产业扶抓政策较为接近。

针对外界质疑，白宫及特朗普集团线路，总统本东谈主并不参与证券交游，投资由三金融机构立经管，并通过自动化模子推行，特朗普很是族不会参与投资方案，也不会提前获老友游安排。白宫发言东谈主线路，不存在利益破损。

除证券投资外，财务露馅还通晓，特朗普2025年资产增长主要来自数字资产业务。其中，与World Liberty Financial关系的代币刊行及股权出售带来约5.8亿好意思元收入，加上其他加密货币业务，关系收益计约14亿好意思元；海湖庄园、尔夫俱乐部等传统买卖资产则孝顺逾2.9亿好意思元收入。

8. 英国下任相热点东谈主选抛出“北唐宁街10号”，权力结构或迎地舆重构

英国下任相热点东谈主选安迪·伯纳姆跳动公布在野设念念，承诺将严格遵照现行财政章程，在看护财政默契的基础上动英国经济复苏，同期加速权力下放修订，并计议成扬名为“北唐宁街10号”的政府运作机制，将部分相办公室职能经久设在英格兰北部。

伯纳姆线路，他将连接遵照工党现行财政章程，包括确保政府肤浅支拨由税收袒护，并动债务占国内坐蓐总值比重冉冉下降。他同期重申，不会提劳动家所得税、国民保障税和升值税，但愿借此向金融阛阓开释财政次第不会转变的信号。

与传统由伦敦主的政府运作模式不同，伯纳姆提倡树立“北唐宁街10号”，计议将其设在曼彻斯特，并按时在何处办公，使其成为动经济发展、地均权和跨部门配合的要紧方案中心。他线路，但愿借此转变英国经久以来权力和资源过度连合于伦敦的款式，把多政策制定和经济发展要点放到地。

按照磋磨，这机制改日将依托曼彻斯特数字园区修复，展望可容纳约8800名公事员办公，并当作中央政府在英格兰北部的要紧行政关键。

伯纳姆将这修订纳入其经久经济战术，但愿通过扩地面政府和地区市长在住房、交通、训诲、劳动及群众服务等域的权限，动区域经济增长。他提倡，但愿变成抓续十年的经济复兴计议，通过地自主方案带动投资、基础方法，并缩小英国南北发展差距。

除地均权外，伯纳姆还提倡缩小买卖税负、支抓街买卖和酒店餐饮行业、扩大后生劳动和学徒计议等政策。他线路，财政谨慎和经济增长并不矛盾，但愿通过提经济活力而非扩大赤字动群众财政。

9. 《大空头》原型再入手，作念空AI与半体中枢资产

电影《大空头》原型、闻名投资东谈主Michael Burry再次向AI见识股发起挑战。

当地时分7月1日，Burry在新发布的投资动态中露馅，已新增或新多笔空头仓位，包括作念空iShares半体ETF（SOXX）、英伟达、特斯拉、讹诈材料以及卡特彼勒，并将部分半体ETF看跌期权延期至2027年3月。

他露馅的建仓价钱通晓，英伟达约为198.09好意思元，讹诈材料约729.40好意思元，SOXX约642.80好意思元，特斯拉约416.22好意思元，卡特彼勒约1060.98好意思元。不外，他并未公布具体抓仓范畴以及是否一齐继承期权面貌成立空头仓位。

当地时分周四，他又露馅以1051.87好意思元作念空好意思光科技股票，并称AI关系芯片股将濒临30回调，指出好意思光估值、手艺形态及行业周期均通晓权贵下行风险。

与此前主要押注个股不同，Burry这次不仅连接作念空英伟达，还将SOXX当作中枢押注对象。SOXX袒护好意思国主要半体企业，包括英伟达、AMD、博通、英特尔、好意思光和讹诈材料等，是不雅察全球芯片板块走势的要紧ETF。

Burry线路，SOXX目下代表着种“稀有且易识别”的估值泡沫。他援用费城半体指数走势指出，目下该指数相干于200日均线的偏离进程，如故达到互联网泡沫时期以来端的水平之。他合计，面前AI带来的芯片投资激越如故进入“Beginning of the End（结尾的运转）”。

Burry合计，韩国的大范畴成本开支跳动强化了阛阓过度投资风险，也反应出行业正进入供给快速膨胀阶段，而成本阛阓仍予以估值，两者之间如故出现彰着错配。

除了芯片产业链，他这次还连接看护针对纳斯达克100指数ETF（QQQ）的看跌仓位，并同步作念空特斯拉和卡特彼勒。其中，卡特彼勒是其次公开露馅成立空头仓位的工业股。

10. 苹果遭受史上严重泄密！

苹果全球供应链遭受频年来严重的次信息暴露。

印度电子制造商塔塔电子遭敲诈软件组织World Leaks谬误后，过20万份里面文献、算计约630GB数据被上传至暗网。其中包含大齐与苹果尚未发布的iPhone 18 Pro关系贵府，包括供应商名单、部件信息、里面相片以及居品测试贵府。苹果对此度热心，并已联塔塔电子张开侦察。

这次暴露受热心的并非居品外不雅，而是苹果经久严格守密的供应链体系。多份里面文献贵重对应了iPhone 18 Pro及Pro Max的大齐中枢部件开端，波及主板芯片、电板、录像头等关键组件，并明确标注各供应商身份。路透社查阅的文献通晓，这类贵府带有苹果里面守密象征，属于苹果少向外露馅的信息。

除供应链贵府外，暴露内容还包括据称拍摄于塔塔电子工场的iPhone 18 Pro跌落测试相片，部分贵府通晓斥地已进入较锻练的工程考据阶段。网上随后流传的所谓跌落测试确实尚未得到证实，部分社交平台传播的还波及冒充闻名爆料东谈主士账号的情况。

事件发生后，塔塔电子线路已证据鸠合安全事件，限制部分里面系统造访，并遴聘鸠合安全机构开展取证侦察，同期强调坐蓐运营并未受到影响。此前暴露的数据中除苹果贵府外，还波及特斯拉以及部分芯片企业关系文献。手机：18631662662（同微信号）相关词条:不锈钢保温     塑料管材设备     预应力钢绞线    玻璃棉板厂家    pvc管道管件胶

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