韩国6月29日布告的AI投资规划受宇宙精好意思，可是塑料挤出设备厂家，度参与关联规划的三星电子（005930.KS）和SK海力士（000660.KS）股价本日分辨跌了4.86、1.68，6月30日盘中股价合手续震撼。成本商场是否买单、将对存储产业形成什么影响，成为业界新存眷的焦点。

分析东说念主士以为，两大韩国存储厂商扩产规划主要针对作事器DRAM（动态立时存取存储器）和HBM（带宽内存）居品，是否影响存储竞争模式，还要视其他厂商后续开释的产能膨胀规划判断。

产能竞争开启

昨日，韩国政府联手三星、SK集团公布了共计4755万亿韩元的企业国内投资规划，围绕半体、物理AI、AI数据中心三类中枢技俩。韩国西南部规划投资800万亿韩元（约5180亿好意思元）成立四座半体制造厂，三星电子和SK海力士规划各建两座。

具体至企业，SK海力士规划投资1100万亿韩元扩大DRAM和NAND闪存供应。三星规划在光州干预400万亿韩元新建座晶圆制造厂，三星电子规划在天安、温阳干预56万亿韩元新建HBM厂。

跟着两大韩国存储厂商布告新扩产规划，新轮产能竞争开启。

从既有模式看，据Counterpoint数据，本年季度三星电子、SK海力士、好意思光（MU.O）、长鑫分辨占众人DRAM商场份额38、29、22、8，三星电子、SK海力士、好意思光、铠侠、闪迪（SNDK.O）和长江存储分辨占NAND闪存商场份额29、18、13、14、13、13。

韩厂三星电子和SK海力士已在两类存储晶圆商场占据势，DRAM域的竞争敌手是好意思国厂商好意思光和厂商长鑫，NAND闪存域的竞争敌手是好意思国厂商好意思光和闪迪、日本厂商铠侠和厂商长江存储。

韩厂以外，好意思光预测2026财年景本开销约270亿好意思元塑料挤出设备厂家，2027财年各季度成本开销皆过100亿好意思元。长鑫则规划IPO募资295亿元，用于DRAM存储器时代升技俩、存储器晶圆制造量产线时代升矫正技俩等。

在存储因AI需求爆发而穷乏的情况下，哪厂商扩产快，业界以为就有可能领先吃下红利并蜕变行业模式。

韩厂布告新扩产规划前，业界综各厂商扩产速率，预测要到2027年才有新波存储产能进入商场，如三星P5工场量产时期为来岁下半年。也有声息以为单厂商的扩产足以对供应情况形成影响，三星电子DS部门前厚爱东说念主Kye-hyunKyung 就在5月预测，早来岁下半年存储供应出现拐点，将主要原因指向了企业积扩大产能。

咫尺，韩国存储厂商也在积扩大产能。但由于存储扩产仍需较长周期，业界仍未新存储供给出现拐点的时期。

TrendForce集邦有计划分析师许源告诉记者，新厂量产时期点多落在2027年下半年至2028年之间，在此之前DRAM供不应求仍难扭转。而就韩厂新扩产规划是否影响存储竞争模式，他暗意，AI运行的需求成长强项，预测各供应商将不绝释坐褥能膨胀规划，终各供应商的商场份额将视扩产规划的落实情况及客户构成而定。

主要影响作事器和HBM商场

除了扩大合座产能，韩国存储厂商的新投资规划主要宅心安在？

“三星电子和SK海力士在2026年至2030年的扩产布局塑料挤出设备厂家，中枢指标在于争取大型云厂商的永远订单，借此扩大毛利的作事器DRAM和HBM市占率。”许源向记者暗意。

作事器DRAM和HBM是存储产业与AI干系密切且利润偏的两个域。在这两个域，三星电子和SK海力士的主要敌手是好意思光。

除了三星电子和SK海力士布局，在抛弃2026年5月28日的新季度，好意思光云存储、中枢数据中心这两个与数据中心关联的业务收入计250亿好意思元，占该季度好意思光营收的六成以上，且增长强项。而据招股书信息，塑料管材生产线DRAM市占名次四的长鑫，客岁主要下流欺诈照旧花费类电子开辟。

在HBM域，三国外原厂亦然主要玩。据Counterpoint数据，本年季度，SK海力士、三星、好意思光的商场份额分辨为58、21和21。SK海力士的份额自客岁季度的69有所下滑，好意思光和三星的份额则“紧咬”。而长鑫咫尺尚未有量产HBM的音书。

诚然韩厂在作事器DRAM和HBM域咫尺的凯旋敌手还不是厂商，但韩厂的新布局，客不雅上仍给存储厂商带来压力。记者了解到，作事器场景对存储踏实的条目尤其，检修存储厂商的时代实力。

而HBM域的竞争是快节拍。比较人命周期长达10年的其他DRAM居品，HBM的人命周期短至5年内。厂商当作其后者，可能要靠近不小的竞争压力。

三大国外存储原厂已从HBM3迭代至HBM4E，三星电子和SK海力士分辨在本年5月和6月向中枢客户送样HBM4E，竣事跑。好意思光则预测2027年量产HBM4E。本年，三星电子、SK海力士和好意思光皆已入英伟达供应链。

永远眺，围绕AI需求的存储扩产，是否有可能形成产能多余，是另个问题。在韩国存储厂商这次投资规划布告前，有模组厂厚爱东说念主向记者形容，由于资格过前轮存储周期供过于求的冲击，原厂关于加大成本开支仍抱有严慎格调。

而近期存储厂商似乎为激进。除了三星和SK海力士布告扩产规划，好意思光管近日也表态，将来跟着供应情景幽静，需求预测保合手强项，因为AI仍处于很是早期的阶段。

成本商场的反映并不热烈。6月30日盘中，SK海力士度跌2，三星电子也度下落，随后又转涨，股价盘中合手续震撼。好意思股6月29日，好意思光科技涨1.14，闪迪跌1.93。 举报 财经告白作，请这里此本体为财经原创，文章权归财经通盘。未经财经籍面授权，不得以任何式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。财经保留讲究侵权者法律牵累的权柄。如需得到授权请研究财经版权部：banquan@yicai.com 文章作家

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