华尔街见闻上海塑料挤出机设备厂家

　　瑞银数据显示，存储行业正面临前所未有的供需紧张局面。DRAM方面，预计供应短缺将持续到2027年一季度，其中DDR需求增长20.7%，远供应增长。NAND短缺情况预计延续至2026年三季度。瑞银预计，四季度DDR约定价预计环比上涨35%，NAND价格上涨20%，这一轮涨价幅度远此前预期。

　　随着供应持续短缺，存储市场正在迎来史上强涨价周期。

　　据追风交易台，瑞银Nicolas Gaudois团队新报告显示，存储行业正面临前所未有的供需紧张局面。DRAM方面，预计供应短缺将持续到2027年一季度，其中DDR需求增长20.7%，远供应增长。NAND短缺情况预计延续至2026年三季度。

　　这将促成近30年来强劲的存储上涨周期。瑞银预计，今年四季度DDR约定价预计环比上涨35%上海塑料挤出机设备厂家，NAND价格上涨20%，这一轮涨价幅度远此前预期。2026年一季度DDR约定价将进一步上涨30%，NAND价格上涨20%。

　　客户正积锁定长期供应，大型云服务商已将预购订单延伸至2028年。尽管各方全力采购，客户库存水平并未显著增加，服务器DDR库存维持在11周，PC和移动DRAM为9周，SSD为8周的低位。这表明实际需求强劲，而非投机囤货推高价格。

　　供应短缺情况前所未见：NAND至少到明年Q3，DRAM持续到后年

　　瑞银数据显示，存储行业正面临前所未有的供需紧张局面。DRAM方面，预计供应短缺将持续到2027年一季度，其中DDR需求增长20.7%，远供应增长18.6%。NAND短缺情况预计延续至2026年三季度。

AI服务器需求激增成为推动因素之一。瑞银预计，2026年服务器出货量将增长12.9%至1810万台，其中AI服务器虽然数量占比有所下降，但单位存储容量大幅提升。HBM（高带宽存储）需求持续爆发，预计2026年需求将达276.7亿Gb，同比增长59.9%。

　　传统应用域需求同样强劲。智能手机、PC等终端设备存储配置持续升级上海塑料挤出机设备厂家，服务器域的数字化转型和云计算需求为存储市场提供稳定增长动力。

　　为保供应，客户纷纷锁定长协订单

　　面对供应紧张，客户采购策略发生根本转变。大型云服务商纷纷签署延伸至2027年甚至2028年的预购订单（PPO），以确保长期供应安全。这些协议锁定供应量但不锁定价格，为供应商留下涨价空间。

　　与此同时，PC和智能手机制造商面临采购风险加大的困境。相比于拥有更强议价能力的云服务商，传统OEM厂商更容易受到价格波动冲击。瑞银分析师指出，隔热条设备即便双位数季度环比涨价在直觉上难以持续到2026年二三四季度，客户可能仍需接受价格上涨以确保供应连续。

　　库存数据进一步证实供需紧张程度。各类客户的存储库存均维持在相对较低水平，服务器DDR库存约11周，移动和PC DRAM约9周，SSD约8周。这表明当前价格上涨并非投机行为推动上海塑料挤出机设备厂家，而是真实供需关系的反映。

　　产业格局重塑在即，谁是大赢家？

　　报告指出，HBM市场竞争格局相对稳定，SK海力士有望继续占据约70%的HBM4市场份额。在新一代Rubin架构中，SK海力士预计将成为主要供应商。同时，该公司还可能成为谷歌TPU 7p的选HBM3E供应商，三星为二供应商。

　　瑞银大幅上调主要存储厂商目标价：SK海力士从71万韩元上调至85.3万韩元，维持关键买入评级；三星电子从12.8万韩元上调至15.4万韩元，维持买入评级；南亚科技从新台币140元上调至190元，评级从中上调至买入。

　　传统服务器需求上行为整个存储产业提供支撑。根据Dell‘Oro数据上海塑料挤出机设备厂家，2025年三季度服务器采购量同比增长41.8%，前9个月增长27.3%。这一趋势预计将持续，为存储厂商提供稳定的盈利基础。

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