过去几年间，茶饮咖啡赛道发展迅猛，目前已有六家品牌登陆资本市场，未上市的多个品牌也坐拥数千家门店仙桃隔热条PA66，展开了激烈竞逐。

下半场竞争中，行业在经历市场红利减缓与竞争压力升级的双重考验下，正迎来消费需求提升与产品业态创新的双重机遇。

新玩法

2025年对茶饮咖啡赛道来说，是特别的一年，在龙头企业初步完成市场下沉、出海后，行业里已涌现出6家上市公司。头部品牌已完成了跑马圈地的市场收割，中小品牌也失去了与头部品牌进行率竞争的资格。

近日，在上海举办的咖门2026万有饮力大会上，创始人路文兵谈了谈自己对茶饮、咖啡行业的观点：“接下来茶饮将进入价值竞争，而咖啡将进入规模竞争。对茶饮而言，行业须要从同质化竞争的扩张中走出来，转向以差异化定位、品牌溢价能力和单店运营率为核心竞争力的深耕阶段；中国咖啡机会很大，但行业机会更倾向有限的头部玩家。”

那么，具体何为“价值竞争”？品牌又将如何深耕？

一财经记者注意到，当下，不少茶饮咖啡品牌已经摒弃了过去“硬卷”的玩法——快速跑马圈地扩张门店、打价格战、频繁上新跟热点，而是在有限的时间和空间内，大程度地利用门店资源、吸引消费者注意力。

4月18日，国家统计局发布一季度房地产市场运行数据。一季度商品住宅销售额、销售面积均结束了长达12个月的下滑期，迎来正向增长。具体来看，1～3月全国商品房销售金额为3.1万亿元，同比上涨4.1%。这不仅是时隔12个月，该指标次回正，变化幅度相比前两月的微降0.1%，也有了质的变化。

二场男单比赛，中国队王正行对战泰国队萨兰·贾姆斯里。开局后王正行处于劣势，以16:21失掉一局。二局比分紧咬，一度打到19:19，但攻势凌厉的萨兰还是拿到了赛点，连赢两球拿下二局。中国队失掉一分。王正行赛后说，一局失误较多，二局网前表现不佳导致后面有点慌，接下来会更加注意对比赛场地的适应，积调整自己的状态。

林先生前两天收到了一个快递，快递有一个“公告”称，根据“双减”政策，将全额退还已缴纳的学费。林先生没有怀疑，按照“公告”上的流程与“客服”取得联系。很快，林先生被拉入一个33人的交流群，群内“管理员”提示，为了完成退费流程，须先下载一款APP，注册成功后联系“客服”，提交材料，通过审核后便可退费。

4月20日下午5时许仙桃隔热条PA66，一则关于实行两年有余的深圳二手房成交参考价与住房贷款脱钩的消息在社交媒体流传。

消防人员准备了水、食用油、锅盖、青菜、水基灭火器、灭火毯、干粉灭火器等物品，并模拟厨房油锅起火现场。

20日，北京市住建委、市规自委联发布《关于进一步做好危旧楼房改建有关工作的通知》。其中明确，对于就地改建的非成套住宅项目，套内可适当增加厨房、卫生间面积，适度原有居民的居住条件。

由于不少消费者将茶饮、咖啡作为上班提神的伴侣，清晨、晚间时段的消费者数量远不如上午10点至下午4点。一些品牌方意识到，租金是24小时的，生意自然也可以全时段都做。

蜜雪冰城已经开始试水，公司目前的“早餐计划”将在大连、西安、南宁、杭州等城市进行部分试新，上线产品包括早餐椰椰奶等四款乳品，售价均为5元。

另一龙头企业霸王茶姬也不谋而。近日，三季度财报发布之后的分析师电话会上，霸王茶姬创始人、董事长兼全球CEO张俊杰表示，接下来几个季度，公司将挖掘早餐和晚间时段场景，以提升门店的时段利用率。

除了在时间轴上寻找增量，在有限的营业时段内，如何更深刻地触动消费者、建立不可替代的品牌认知，成为另一条关键的破局思路。

想要在如此卷的赛道中吸引消费者的注意，单单从味觉嗅觉下手，已经不够了。有品牌已经开始从“视觉、触觉、听觉、嗅觉、社交”五方面一起下手，塑料管材生产线售卖体验感。

红星前进面包牛奶公司在上海开出了2家能让消费者手动打奶的门店，吸引了不少消费者前来打卡。但面对行业对于“网红店”可持续的质疑，红星前进面包牛奶公司优化了部分产品价格，同步公示原材料升级，加深高价比认同感。

作为较早进入椰子水赛道的玩家，Yee3三号椰的产品帮助消费者突破了椰子“冷饮”的固有认知。但Yee3三号椰CEO采昊元也意识到，当下做茶饮生意，不能追求一次爆品，而是要打造品牌持久的竞争力。“（通过爆品）为品牌打上标签可能是一次的行为，而品牌的价值如何，是我们一直在思考的事情。”

三号椰之前虽然跑出过累计售出300万杯的爆品仙桃隔热条PA66，但是他们不满足于此，正在扩展产品线（譬如椰生水、风味组如玫瑰椰清水），通过快速迭代验证市场。虽然成功与失败的单品都曾出现，但一直在进行动态调整。

资本重燃信心

艾媒咨询数据显示，2023年，我国咖啡行业市场规模已达6235亿元，预计2025年将突破万亿元大关，2029年更将攀升至1.39万亿元。《万壑争流·行稳致远——2025现制茶饮行业研究报告》则显示，2025年，国内现制茶饮市场规模预计将突破3000亿元，并且已经诞生了数百个品牌。

虽然行业体量已经不小，但业内人士对现制饮品的发展方向仍有较为积的判断。

曾为瑞幸等企业提供乳制品的塞尚乳业董事长兼CEO闫建国认为，未来奶茶将成为具代表的品类创新。“一，奶茶有望在未来走向全球；二，它融了饮料与食品、美味与营养，具备复价值；三，随着中国影响力提升，奶茶将取代早期麻婆豆腐等，成为代表中国的世界符号；四，从茶底、奶基到配料，中国已实现对奶茶产业链的创新升级。”闫建国说，“奶茶会随着中国文化走向全球，影响全球，反哺全球。”

资本方也已经嗅到消费行业在慢慢回暖。

曾主导投资古茗、蜜雪冰城、喜茶、Manner等品牌的美团龙珠基金创始伙人朱拥华认为，虽然茶饮咖啡赛道的投资项目数量不如前几年，但是行业前景是很向好且还有增长空间的。

朱拥华直言，2022年之前，他们七八个人的团队每年要看大概1000个项目，后会投2-3个，但从2022年开始到今年初，这个数字下来得非常快，几乎是“腰斩再到膝盖斩”。“前几年IPO环境不好，投资人谨慎，市场又卷，创业者就更谨慎，甚至不敢创业了。这就导致一个新连锁反应：新出来的“土壤和苗子”变少。”

不过，2025年，随着多家企业陆续上市，二级市场的回暖信号开始向一级市场传导，朱拥华相信，这个信号终会传导给创业者，帮助他们恢复信心。他大胆预测，未来5-10年，奶茶与咖啡赛道将新增约六家上市公司，并市场规模有望达到万亿级别。

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揭书宜

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