近期，国内光纤商场迎来则重磅信号——刻下通讯与算力域应用庸碌的G.652.D单模光纤，部分厂商报价粗野50元/芯公里，商场均价站稳40元以上，部分厂商报价是达50元/芯公里潍坊塑料管材生产线，厚爱创下近七年以来的历史新。

值得提的是，自2025 年末以来，光纤光缆售价钱便赓续上升，限制2026年2月，区间累计涨幅达94—144。特种光纤加价为迅猛：军工、数据中心用G.657.A2价钱达60-70元/芯公里，低损耗的G.654.E是达240-260元/芯公里，月涨幅保管在30-40。

随同光纤价钱的飙升，关连ETF近期一语气走强。限制2026/3/2，通讯ETF中原（515050）、创业板东说念主工智能ETF中原（159381）近60日涨幅均已20。【ETF二商场涨跌幅不代表基金净值发达，投资有风险，入市需严慎】

“光”的景气度从何而来？光纤这轮加价的逻辑是什么？

回来而言，本轮光纤光缆价钱上升，背后是AI算力+东说念主机新需求爆发、供给端刚不休共振的效果。从需求端来看，AI数据中心对光纤的用量密度权贵提高，重叠军用东说念主机的新兴消费商场，光纤需求权贵提高。从供给端看，光纤产能度靠近，且光棒扩产周期长成为“硬不休”，供需错配下价钱握续上升。

AI是说念“光”：算力中心成为光需求大户

光通讯行业景气度之是以握续扩散与升，原因在于其中枢驱能源的刻变革。

照旧，光通讯就像在给宇宙修建“数字公路”（光纤到户）和“信息立交桥”（5G基站）。如今，它迎来了个重磅的客户——AI算力。此次不再是修路，而是为大脑构建“神经汇集”。

群众智算中心设立的爆发，已成为光通讯需求爆发的中枢引擎。与传统数据中心以CPU诡计、存储和对外处事流量为主不同，AI智算中心需承载密度GPU集群的协同诡计，数千张GPU卡需在检修任务中及时、频交换海量数据（如模子参数、梯度）。这致其里面汇集架构（如InfiniBand或RoCE以太网）度复杂和密集，单机柜的光纤消费量达到传统机房的5-10倍。

举个形象的例子，要是把AI智算中心比作个正在念念考的“大脑”，光纤，即是它里面犬牙交错的神经纤维，决定了算力集群的限制和流畅广度。光模块，则是每个神经末梢上、的“信号相易器”，负责在电与光之间进行速、的相易，决定了算力传输的速率和、率和能耗。它们个处分了“流畅限制”的问题，个处分了“通讯率”的问题，从而撑握起了AI的算力底座。

2025年，群众光纤总需求瞻望同比增长4.1，增长牢固；然而，其中数据中心域的光纤需求增幅则达75.9，呈现爆发态势。结构变化为权贵：凭据CRU数据，AI关连光纤需求占比将从2024年的5激增至2027年的30。届时，群众数据中心光纤年需求总量瞻望将达8.8亿芯公里。

光纤制东说念主机+出海成为迫切增量潍坊塑料管材生产线

军用域，光纤制东说念主机成为光纤需求的迫切增量，开全新增漫空间。

光纤制东说念主机（如巡飞弹）在遨游中需握续开释光纤进行制，这根“风筝线”不行回收且单机消费量广泛，使其成为种典型的“耗材”。当今，该域群众年需求已快速攀升至约5000万芯公里，瞻望2026年将达8000万芯公里。

此外，地缘神志也带来供应链的重构。以俄罗斯为例，其原土光纤制造产能已停产，致国内光通讯设立所需光纤近乎依赖。动作群众大、产业链齐全的光纤光缆分娩国，成为其主要供应着手，胜仗放大了对我国光纤的短期需求。自2026 年起，向俄罗斯出口的光纤材料价钱已提了2.5至4倍。以G.652D光纤为例，价钱从2025年头的16元/公里飙升至2026 年1月的40元/公里。

供给刚是加价的关节底气

需求端的双重爆发已然强盛，来自供给端的刚不休则为加价提供了永久撑握。

光纤产业链辞退严格的“光棒—光纤—光缆”分娩经过，其中光棒动作中枢要领，胜仗决定了全行业的供给上限。光棒技能壁垒，扩产周期长达18-24个月，即使厂商坐窝启动扩产，新产能早也需 2027后才能开释；不仅如斯，前期阅历“价钱战”及产能出清后，厂商作风保守，鲜有大限制扩产行径。光棒特也决定了供给难以快速跟上需求的门径。

光棒有限下，主流光纤产能被挤压，酿成“越刚需、越缺货、越加价”的轮回。26年1月以来，光纤预制棒握续供不应求，群众产能已贴近满负荷状态，四大光纤龙头企业的预制棒分娩线均满负荷运行，国际厂商的产能愚弄率亦保管在位。

手机：18631662662（同微信号）

机构测算，2026年群众光纤缺口达1.8亿芯公里，塑料挤出机设备缺口率16.4，供需紧平衡至少延续至2027年底。产能结构错配加重了缺货，厂商先分娩附加值的特种光纤，但其拉丝率比主流G.652.D低10-15，耗光棒产能。

青睐AI算力彭胀下的“光”产业链契机

算力大举彭胀，“铲东说念主”最初获益，“光”产业链正迎来轮景气周期。

刻下来看，国际大厂算力投资仍在加快，亚马逊、微软、谷歌、Meta 公布的 2026 年景本开支预期清晰，仅这四云诡计厂商的成本开支就过 6000 亿好意思元，主要用于 AI 基础设施设立。

这也意味着，供给刚不休下，光通讯关连要领加价信号有望跨越明确且握续。

基于光纤行业的景气神志，从投资视角来看，具备中枢竞争力的头部企业，疑将成为这场行情的大受益者；此外，算力产业链关连企业同步受益，光模块、液冷、处事器等要领均将迎来协同增长。

关于泛泛投资者而言，光算力赛说念细分要领稠密，个股波动较大，借说念ETF布局成为种、方便的遴荐，既能肃清算力产业链中枢方针，又能溜达个股风险。算力关连ETF可脸色：

数据着手：ifind

通讯ETF中原（515050）追踪中证5G通讯主题指数，新限制近80亿元，度肃清光模块、光纤光缆、通讯斥地、存储器等算力基础设施域，CPO+CPB成见股权重计76，位居全商场。前10大权重股包含中际旭创、新易盛、天孚通讯、东山精密、亨通光电等光模块、光纤光缆龙头，同期肃清立讯精密、工业富联、兆易革命等算力、存储硬件方针，兼顾成长与踏实，适永久布局算力基础设施的投资者。(A类：008086；C类：008087)。

创业板东说念主工智能ETF中原（159381）追踪指数的近半权重靠近在光模块CPO板块，另半权重肃清AI软件应用域，酿成“硬件+应用”的平衡布局，契算力彭胀与大模子应用落地的双重干线。前10大权重股为中际旭创（11.8）、新易盛（11.2）、天孚通讯（10.7）、滋润科技、蓝光标、协创数据、昆仑万维（维权）、北京君正、网宿科技、润和软件，肃清算力硬件中枢方针与AI应用龙头。当今基金限制近20亿元，场内综费率仅0.20，为同类低，适追求弹、看好AI+干线的投资者。场外预计（A类：025505；C类：025506）。

云诡计ETF中原（516630）聚焦国产AI软硬件算力，诡计机软件+云处事+诡计机斥地计权重80，度聚焦DeepSeek产业链，肃清国产算力产业链的中枢要领，受益于国产大模子升与算力自主可控的趋势。场内综费率仅0.20，位居同类低，适看好国产算力发展的投资者。场外预计（A类：019868；C类：019869）。

$通讯ETF中原(515050)$华工科技(000988)$兆易革命(603986)

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注:以上所说起ETF均不收取申购费、赎回费、销售处事费，申购赎回代理机构可按照不外0.5的标准收取佣金，其中包含证券交往所、登记结算机构等收取的关连用度;此外，关连ETF及预计的管制费率和托管费率如下所示：

数据着手：ifind、券商研报，中原基金等，以上个股不动作介，限制2026.3.2，个股不动作荐.文中说起产物风险等为R4（中风险），以上均属于股票基金，风险与收益于混基金、债券基金与货币商场基金。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金同》、《招募证实书》和《产物贵府选录》等基金法律文献，充分意识基金的风险收益特征和产物特，并凭据自己的投资目的、投资期限、投资训戒、金钱情景等身分充分谈判自己的风险承受才调，在了解产物情况及销售妥当意见的基础上，理判断并严慎作念出投资有谋划，立承担投资风险。指数发达不代表产物事迹，二商场价钱发达不代表净值事迹。 动作ETF基金，投资者投资于本基金濒临追踪舛误限制未达商定诡计、指数编制机构住手处事、成份券停等潜在风险、方针指数讲述与股票商场平均讲述偏离的风险、方针指数波动的风险、基金投资组讲述与方针指数讲述偏离的风险、方针指数变的风险、基金份额二商场交往价钱折溢价的风险、申购赎回清单症结风险、参考IOPV有谋划和IOPV诡计失实的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、繁衍品投资风险等。 关于ETF预计基金，基金金钱主要投资于诡计ETF，在大宗情况下将保管较的诡计ETF投资比例，基金净值可能会随诡计ETF的净值波动而波动，诡计ETF的关连风险可能胜仗或迤逦成为ETF预计基金的风险。ETF预计基金的特定风险还包括：追踪偏离风险、与诡计ETF事迹互异风险、指数编制机构住手处事风险、方针指数变的风险、成份券停或背约的风险等。 本贵府不动作任何法律文献，不雅点仅供参考，贵府中的所有信息或所抒发意见不组成投资、法律、管帐或税务的终操作提出，我公司不就贵府中的本体对终操作提出作念出任何担保。在职何情况下，本公司不合任何东说念主因使用本贵府中的任何本体所引致的任何亏损负任何连累。商场有风险，入市需严慎。

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