海西隔热条设备 消费股企稳 行业估值仍处历史低位

　　证券时报记者 张娟娟海西隔热条设备

　　近期，大消费板块企稳迹象明显。上周五（12月19日），万得大消费指数上涨1.33%，大幅跑赢上证指数，本周一该指数继续走高，收盘上涨0.13%。

　　从细分板块来看，乳业、零售等板块均大幅上涨，12月以来万得零售指数累计上涨7.44%，万得乳业指数累计上涨5.35%。

亚马逊云服务（AWS）正通过将AI基础设施直接部署到客户数据中心的方式重塑云计算市场格局。这一名为“AI工厂”的新产品模式使政府和大型企业能够在满足规要求的前提下大规模部署AI项目，同时保持对数据处理和存储位置的完全控制。

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据悉，乐摩科技于2016年推出“乐摩吧”品牌，致力于在商业综体、影院、交通枢纽场所（包括机场、高铁站等）等消费场景为消费者提供机器按摩服务。于2025年11月15日，集团已为机器按摩服务设立过48，000个服务网点，投放过533，000张机器按摩设备，覆盖中国31个省级行政区及337个城市。

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　　从股票型ETF资金流向来看，12月以来，涵盖消费、可选消费、旅游、食品饮料、主要消费等主题的20余只ETF资金净流入过22亿元，富国中证旅游主题ETF、汇添富中证主要消费ETF及嘉实中证主要消费ETF净流入金额均过1.5亿元，其中富国中证旅游主题ETF资金净流入近14亿元。

　　以旅游为主题的股票型ETF，本月以来均获得资金净流入。除上述富国中证旅游主题ETF外海西隔热条设备，华夏中证旅游主题ETF资金净流入0.16亿元。

　　当前，扩大内需、提振消费已成为推动经济增长的关键着力点。此前召开的中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”排在明年经济工作位。东莞证券指出，在宏观环境波动的背景下，扩大内需、提振消费已然成为经济增长的重要抓手。

　　从基本面来看，我国消费市场长期增长韧凸显。“十四五”时期，我国社会消费品零售总额从2020年的39.1万亿元提升至2024年的48.3万亿元，年均增长5.5%，塑料管材设备预计今年全年社会消费品零售总额有望突破50万亿元大关，同期消费对经济增长的年均贡献率达到60%左右，充分印证了消费作为经济增长重要引擎的核心地位。

　　从资本市场来看，大消费板块今年以来明显滞涨，万得大消费指数年内涨幅仅为5.34%，不但远远低于科技、新能源等热门指数涨幅，甚至低于上证指数、深证成指等大盘指数。截至12月22日，该指数新市盈率为23.31倍，显著低于近10年28.56倍的平均市盈率。

　　从机构预测来看海西隔热条设备，万得大消费指数成份股及万得内需升级指数成份股2026年、2027年整体净利润增幅均有望保持双位数。

　　具体来看，机构一致预测万得大消费指数成份股2025年全年净利润（取中值）计近4600亿元，较上一年的净利润增长8.63%，2026年及2027年净利润增幅均有望过14%。机构一致预测万得内需升级指数成份股2025年至2027年净利润增幅均有望过15%。

　　万得大消费指数及万得内需升级指数成份股计有87只，主要分布在医药生物、汽车、电子、食品饮料等12个行业。

　　截至12月22日，上述87只成份股年内平均涨幅过29%，主要由电子、医药生物个股涨幅较高拉动，食品饮料个股表现相对垫底。具体来看，世纪华通（维权）、荣昌生物、生益科技等6只个股年内涨幅均过100%，万泰生物、智飞生物、上汽集团等个股年内表现垫底。

　　从融资余额来看，截至12月19日，上述87只成份股融资余额计接近3200亿元，较去年末增加过45%，七成两融标的股获融资客加仓。荣昌生物、三花智控、阳光电源等个股的融资余额增幅均过100%。

　　进一步来看，融资余额增幅不低于20%、年内获得20家及以上机构调研、年内涨幅低于25%的个股有13只，主要分布于医药生物、食品饮料、家用电器等行业。

　　按照机构调研情况来看，汇川技术、迈瑞医疗、海康威视机构调研家数位居前三名。

　　汇川技术年内获得1600余家机构调研，年内股价涨幅接近25%，公司涉及内需升级概念。公司是工业自动化产品军企业，是国内大的低压变频器与伺服系统供应商。国金证券表示，设备更新及数字化转型政策带动自动化行业需求复苏，看好公司定制化解决方案优势持续提升市占率。

　　迈瑞医疗年内获得近1000家机构调研。海康威视获得过500家机构调研。东鹏饮料年内获得近270家机构调研海西隔热条设备，年内股价涨幅在12%左右。

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